黄金“时刻”来临:全球央行狂购黄金 或成年内最佳避险投资
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黄金“时刻”来临:全球央行狂购黄金 或成年内最佳避险投资

发布日期:2024-06-03 10:49    点击次数:103

(原标题:黄金“时刻”来临:全球央行狂购黄金 或成年内最佳避险投资)

进入4月下旬,黄金的波动加大。4月13日金价冲击至2047.65美元/盎司之后,由于美国通胀数据依然没有出现好转,金价开始向下震荡,一度击穿2000美元/盎司。不过从目前来看,黄金依然是年内最好的投资品之一,今年以来的涨幅接近10%。多数观点依然看涨黄金,认为今年黄金冲击新高的可能性很高,逢低布局是不错的选择。

黄金消费同比增长12.03%

上周(4月17日-21日)从押注美联储停止加息到至少还将加息一次的市场预期转变,导致国际金价飙升至13个月高位2047.65美元/盎司后连续下滑,最低至1968.8美元/盎司,振幅高达3.9%或78.85美元/盎司,创下8周以来的最差表现。

市场主流观点认为,本周美联储进入常规的噤声期,即将公布的美国第一季GDP和3月份个人消费支出(PCE)价格指数等一系列宏观经济数据,或成为市场走势的关键。尽管数据不会影响美联储五月加息,金价短期仍将继续蓄势整理,甚至可能存在继续回撤的风险。但五月之后,一旦美联储暂停加息,金价势将重回升势。

据CME“美联储观察”:美联储5月维持利率不变的概率为16.5%,加息25个基点的概率为83.5%;到6月维持利率在当前水平的概率为12%,累计加息25个基点的概率为65.2%,累计加息50个基点的概率为22.8%。

黄金的优异表现也吸引了资金的关注。4月25日,中国黄金协会最新统计数据显示,2023年一季度,上海黄金交易所全部黄金品种累计成交量双边1.16万吨(单边0.58万吨),同比增长20.72%,成交额双边4.84万亿元(单边2.42万亿元),同比增长31.10%。上海期货交易所全部黄金品种累计成交量双边2.52万吨(单边1.26万吨),同比增长7.48%,成交额双边9.35万亿元(单边4.67万亿元),同比增长11.24%。

一季度,国内黄金ETF持仓规模略有下降,共减持0.82吨,截至3月末,国内黄金ETF持有量约50.60吨。有分析认为黄金 ETF的持有量之所以下降,主要是因为一季度的表现较好,有部分资金选择落袋为安,择机再入。

全球最大的黄金ETF的持仓目前仍维持在高点,目前达到930.04吨,相比3月初的901.42吨,出现明显的上升。显示主流资金对于黄金仍然非常看好。

在消费端,2023年一季度,全国黄金消费量291.58吨,与2022年同期相比增长12.03%。其中:黄金首饰189.61吨,同比增长12.29%;金条及金币83.87吨,同比增长20.47%。

对此,中国黄金协会分析称,随着疫情影响逐步消退和一系列促消费政策落地显效,消费者消费意愿有所提升,一季度黄金消费恢复态势明显,尤其2、3月份黄金消费量增速明显加快。

多国央行、主权基金增持黄金

全球央行也是黄金的拥趸。

世界黄金协会最新报告称,今年前两个月,全球各国央行已报告净购金量达125吨。这是自2010年以来最强劲的央行购金开局。而在2022年,全球央行黄金总购买量高达1136吨,创下1950年有记录以来最高值,打破了1971年美元跟黄金脱钩的净购买量纪录,也是全球央行连续第13年净买入黄金。

中国人民银行一季度增持黄金57.85吨,这也是自2022年11月至2023年3月央行连续五个月增持黄金。截至3月底,我国黄金储备达到2068.38吨。

中国黄金协会最新统计数据显示,2023年一季度,随着疫情影响的进一步减弱,全国黄金企业生产基本恢复正常,产能已恢复至疫情前水平,全国矿产金产量稳步回升。大型黄金企业(集团)境内矿山矿产金产量32.717吨,占全国的比重为49.19%。紫金矿业、山东黄金和赤峰黄金等企业境外矿山实现矿产金产量14.395吨,同比增长29.17%。

黄金市场供销两旺。从黄金ETF和QDII的表现来看,多只相关主题的涨幅超过8%, 表现最好的易方达黄金主题(QDII-LOF-FOF)C类美元涨幅达到12.96%。国泰黄金ETF联接、博时黄金ETF、华安黄金易ETF、易方达黄金ETF等多只产品的涨幅也都超过8%。

由于黄金表现优异,有关黄金的研讨会、交流会也多了起来。置业投资人林荣表示,他今年已经参加了3场有关的黄金主题投资的论坛,而在2022年则一场也没有。

兴业银行首席经济学家鲁政委认为,黄金目前依然是值得投资的品种。他认为主要基于三大逻辑。第一个大逻辑全球的“水”还是比较多。第二个大逻辑,全球的风险事件迭出,除了俄乌冲突之外,美国的银行接二连三的破产,也导致避险资金越来越青睐黄金。第三个大逻辑则是黄金的“粉丝”越来越多,全球央行都在齐购黄金。 全球央行和主权基金持续加购黄金,全球央行2022年购金量达1,136吨,创历史新高,且2023年该趋势仍在延续。俄罗斯主权财富基金在去西方化的同时,上调了其黄金投资上限至40%。为应对滞胀背景下的不确定性,澳大利亚主权基金在其组合中纳入黄金以对冲风险。 此以外,土耳其,印度等央行也在今年延续了其购金步伐。

中金发布研究报告表示,黄金有望在2023年创出较高涨幅。中金认为随着美国通胀回落,将驱动美联储放缓加息节奏甚至开启降息周期,实际利率有望持续回落。再叠加当前逆全球化背景下,全球货币体系面临深刻变革,黄金储备的购买需求正在系统性上升,金价已进入右侧上行通道,有望创出历史新高,甚至达到2300-2500美元/盎司的水平。



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(原标题:黄金“时刻”来临:全球央行狂购黄金 或成年内最佳避险投资) 进入4月下旬,黄金的波动加大。4月13日金价冲击至2047.65美元/盎司之后,由于美国通胀数据依然没有出现好转,金价开始向下震荡,一度击穿2000美元/盎司。不过从目前来看,黄金依然是年内最好的投资品之一,今年以来的涨幅接近10%。多数观点依然看涨黄金,认为今年黄金冲击新高的可能性很高,逢低布局是不错的选择。 黄金消费同比增长12.03% 上周(4月17日-21日)从押注美联储停止加息到至少还将加息一次的市场预期转变,导致